Спрос российских импортеров. Print
Торговое финансирование
Wednesday, 19 September 2012 09:08

За прошедший 2011 год на рынке внешнеторгового финансирования продолжился рост числа сделок. Несмотря на увеличившийся спрос, банки активно конкурируют за крупных, а зачастую и средних клиентов, предлагая различные инструменты финансирования импорта/экспорта

Котировки спроса

 

По данным прошлогоднего исследования HeadWorkAnalytics, к 2011 году почти всем российским банкам удалось восстановить продуктовый ряд по торговому финансированию, который за время кризиса существенно сместился в сторону стандартных инструментов — аккредитивов и гарантий.

На текущий момент Россия является нетто-экспортером, но в нашей стране сохраняется и довольно значительный объем импорта. На фоне мер государственной поддержки экспорта и импорта, осуществляемых правительством страны, и увеличения размера лимитов банков развития (таких как ЕБРР и МФК) на российские банки в рамках программ торгового финансирования, возрастает и объем использования банковских инструментов. В течение прошлого года в рамках программы торгового финансирования Международная финансовая корпорация предоставила России гарантии в размере 397 млн долларов по 164 сделкам.

Для компаний предпочтительным является открытие банком документарного лимита, в рамках которого имеется возможность более оперативного оформления аккредитивов под отдельные сделки

За первое полугодие 2012 года российскими компаниями было заявлено и частично реализовано значительное количество программ по модернизации и расширению уже существующих производств и созданию новых, которые предполагают, в том числе, и ввоз различного оборудования из-за рубежа. Такого рода импорт в силу значительно более высокой стоимости, чем ввоз других товаров, практически в 100% случаев предполагает использование банковских продуктов торгового финансирования и применение различных документарных операций, гарантирующих исполнение своих обязательств партнерами по внешнеторговой сделке.

Какой продукт лучше

Современный набор инструментов торгового финансирования и документарных операций, предлагаемый банками в помощь импортерам, довольно широк. Самыми актуальными на текущий момент, по нашим данным, являются покрытый импортный аккредитив, непокрытый импортный аккредитив с залогом (или поручительством) и без такового, кредит на цели финансирования выполнения обязательств по внешнеторговому контракту (без или с использованием аккредитива) и банковские гарантии (возврата аванса, исполнения контрактных обязательств и пр.). Разберем их подробнее.

Наиболее востребованным инструментом за последние полгода у крупных и крупнейших российских компаний оказалось кредитование внешнеторгового контракта, которое использовалось совместно с привлечением непокрытых импортных аккредитивов с залогом или поручительством (иными словами — постфинансирование). Такой инструмент применялся, в основном, в крупных импортных сделках в рамках проектного финансирования компаниями, которые осуществляли крупномасштабные инвестиционные программы на заемные деньги. Использование аккредитива было обосновано, как правило, требованием поставщика-экспортера в целях повышения уверенности в успешном проведении внешнеторговой операции.

Вторым по степени востребованности стал кредит для финансирования внешнеторгового контракта без оформления аккредитива. Используется он для закупок оборудования при реализации инвестиционных проектов, но зарубежный поставщик не настаивал на применении аккредитива (вероятно, в силу высокой надежности российской компании-импортера и/или успешного и уже долгосрочного опыта сотрудничества между этими компаниями).

Такие продукты как гарантии возврата аванса и платежа по внешнеторговым контрактам, резервные аккредитивы используются также, в основном, по требованию иностранных контрагентов, и главным образом — для разовых крупных сделок. Покрытый импортный аккредитив остается популярным, по большей части, среди компаний, которые имеют избыток денежных средств и банковские предложения с завышенными ставками по непокрытым аккредитивам.

Внешнеторговые сделки с привлечением страхования от экспортных кредитных агентств были довольно редки за рассматриваемый период. Единичные компании, которые применяли его в своей внешнеэкономической деятельности, заявляли о значительном удешевлении использования инструментов торгового и экспортного финансирования, хотя и отмечали большую трудоемкость сбора документов и всей организации сделки. Но в целом, можно отметить увеличение роли иностранных банков по сделкам под покрытие экспортных кредитных агентств.

Необходимо отметить еще одну тенденцию на нашем рынке — прямые расчеты между партнерами, то есть неиспользование банковских инструментов торгового и экспортного финансирования и документарных операций во внешнеторговых сделках (даже довольно крупных). Конечно, такие условия могут быть только по контрактам между хорошо зарекомендовавшими себя в прошлых сделках, надежными контрагентами.

Определяем выбор

На выбор того или иного продукта и банка, его предоставляющего, влияет ряд факторов, рассматриваемых компаниями в совокупности. Во-первых, это конкурентоспособность ставок и комиссий по продуктам внешнеторгового финансирования и документарным операциям. На нашем рынке на данный момент такие продукты довольно успешно предлагают не только крупные отечественные банки, но и иностранные «дочки», имеющие в лице своих головных иностранных структур источник для более выгодного предложения (по сравнению с отечественными банками, которые даже при заимствовании более дешевых ссудных средств за рубежом не всегда могут предложить такие же выгодные условия из-за установления высокой маржи). К тому же, у российских компаний есть возможность использовать инструменты, полученные и напрямую от иностранных банков за рубежом.

Немаловажными факторами выбора банка являются компетенция самого банка по применению инструментов внешнеторгового финансирования и документарным операциям, которая включает в себя и соответствующую квалификацию персонала банка, и развитость партнерской сети за рубежом, и репутацию банка в глазах иностранных контрагентов. Кроме того, не стоит недооценивать и комфортные условия использования данных инструментов, то есть простоту организации документооборота и оперативность рассмотрения заявок.

В текущем полугодии для многих компаний возросла актуальность скорости оформления аккредитива в связи с повышением оперативности заключения и проведения торговых сделок. По этой причине для компаний предпочтительным является открытие для них банком документарного лимита, в рамках которого имеется возможность более быстрого оформления аккредитивов под отдельные сделки.

Вопрос цены

Растущая конкуренция между банками за удержание существующих и привлечение новых клиентов способствует предложению ими достаточно выгодных, с точки зрения компаний-импортеров, условий по инструментам торгового финансирования и документарным операциям. Существующие на данный момент тарифы практически по всем продуктам в целом удовлетворяют клиентов банков. Исключением являются кредит на цели финансирования выполнения обязательств по внешнеторговому контракту (с использованием аккредитива), взятый на 1–2 года, и непокрытый импортный аккредитив с залогом (поручительством) на тот же срок.

Тарифы по гарантиям возврата аванса (без обеспечения) и гарантиям платежа с имущественным обеспечением, выданным на среднесрочный период крупнейшим компания, также представляются импортерам немного завышенными.

Еще одним подтверждением достаточно высокой конкуренции между банками на рынке является отмеченная рядом компаний (не только крупнейших, но и крупных) готовность банков идти навстречу и предлагать им индивидуальные условия и тарифы по этим продуктам, которые несколько ниже рыночных.

Вечером — стулья, через год — деньги

 За рассматриваемый период в сделках с использованием аккредитивов (как покрытых, так и непокрытых) наиболее часто встречались сделки сроком до 1 года, реже — до 2 лет. В случае кредитования на цели исполнения внешнеторгового контракта без использования аккредитива оказался более востребован долгосрочный кредит — от 2 лет. При использовании же кредитования под внешнеторговую сделку с применением аккредитива единой тенденции выявлено не было — компаниями востребовано как краткосрочное (до 1 года), так и долгосрочное (свыше 2 лет) финансирование.

Сколько ждать обещанного

Сроки оформления продукта являются важным для компании параметром. Некоторые клиенты склонны даже соглашаться на более дорогостоящее предложение, при условии предоставления им необходимого продукта в более срочном порядке. В целом, на данный момент компании удовлетворены той скоростью, которую предлагают банки, хотя и высказывался ряд нареканий в отношении сроков выдачи кредитов и открытия кредитных линий: компаниям хотелось бы, чтобы оформление этих продуктов длилось не более 3 недель. По простоте и скорости оформления традиционно более выигрышно смотрятся российские «дочки» иностранных банков, а вот прямое взаимодействие с иностранными банками за рубежом усложнено с точки зрения документооборота и, следовательно, занимает больше времени, хотя при этом может оказаться более экономически выгодным.

 

Источник: Банковское обозрение